À la suite de liquidations de crypto-monnaies atteignant un montant stupéfiant de 20 milliards de dollars en une seule journée, Kris Marszalek, PDG de Crypto.com, a appelé à une enquête réglementaire approfondie sur les plateformes d'échange ayant subi les pertes les plus importantes. Marszalek s'est exprimé sur la plateforme sociale X samedi pour exprimer ses préoccupations, exhortant les régulateurs à examiner l'équité des pratiques de ces plateformes. Il s'est interrogé sur la possibilité que ces plateformes aient ralenti leurs opérations, mal évalué les actifs ou échoué à maintenir des contrôles anti-manipulation et de conformité robustes lors du krach du marché. L'appel à l'action de Marszalek intervient alors que les données révèlent l'ampleur des liquidations sur diverses plateformes d'échange. Selon CoinGlass, Hyperliquid a enregistré le montant le plus élevé avec 10,31 milliards de dollars de positions liquidées. Bybit a suivi avec 4,65 milliards de dollars, tandis que Binance a rapporté des pertes de 2,41 milliards de dollars. D'autres acteurs importants comme OKX, HTX et Gate ont connu des liquidations moins importantes mais néanmoins substantielles, totalisant respectivement 1,21 milliard, 362,5 millions et 264,5 millions de dollars. Les questions pointues de Marszalek soulignent la nécessité de transparence et de responsabilité dans le marché des crypto-monnaies en rapide évolution.
Réponses des plateformes d'échange et préoccupations des utilisateurs
En réponse à la tourmente, Binance a publié une déclaration reconnaissant un incident de décalage de prix impliquant l'USDe (USDE) d'Ethena, BNSOL et WBETH, qui a conduit à des liquidations forcées pour certains utilisateurs. La plateforme d'échange a confirmé qu'elle examine les comptes affectés et envisage "des mesures de compensation appropriées". Cette annonce a suivi des rapports d'utilisateurs affirmant avoir subi des pertes en raison d'erreurs de la plateforme. Un trader de Binance a allégué que la plateforme avait entièrement fermé sa position courte tout en laissant sa position longue ouverte, entraînant une perte totale. Cet utilisateur a souligné que le problème n'était pas lié à l'auto-délestage (ADL) et a noté que des transactions similaires sur d'autres plateformes avaient survécu au krach. Yi He, co-fondatrice de Binance, a répondu aux plaintes des utilisateurs avec des excuses publiques, attribuant les problèmes à "des fluctuations significatives du marché et un afflux important d'utilisateurs". Elle a assuré que Binance compenserait les cas vérifiés où des erreurs de la plateforme ont causé des pertes, mais a précisé que les pertes dues aux fluctuations du marché et les profits non réalisés ne seraient pas éligibles à une compensation. La réponse de la plateforme souligne les défis auxquels sont confrontées les grandes plateformes pour maintenir l'intégrité opérationnelle pendant les périodes de volatilité extrême du marché.
Contexte historique et impact sur le marché
Le récent effondrement du marché des crypto-monnaies a été décrit comme sans précédent, surpassant les précédents ralentissements de l'industrie. Selon l'analyste crypto Quinten François, les liquidations de 19,31 milliards de dollars dépassent de loin les pertes subies lors du krach du COVID-19, qui s'élevaient à 1,2 milliard de dollars, et l'effondrement de FTX, qui a vu 1,6 milliard de dollars de liquidations. Cette dernière crise du marché souligne la volatilité inhérente au secteur des crypto-monnaies et le potentiel de répercussions financières significatives. Le catalyseur de ce krach du marché a été l'annonce par le président américain Donald Trump de son intention d'imposer des tarifs de 100 % sur toutes les importations chinoises à partir du 1er novembre. Cette décision était une réponse aux nouvelles restrictions à l'exportation de la Chine sur les minéraux de terres rares, qui sont des composants critiques dans diverses technologies. La Chine, responsable d'environ 70 % de l'approvisionnement mondial de ces minéraux, a déclaré que tout produit contenant plus de 0,1 % de terres rares chinoises nécessiterait une licence d'exportation, à compter du 1er décembre. La critique de Trump envers la politique de Pékin comme "une honte morale" et son allusion à l'annulation d'une réunion prévue avec le président Xi Jinping lors du prochain sommet de l'APEC ont encore alimenté l'incertitude du marché.
Implications plus larges pour l'industrie des crypto-monnaies
Les récents événements mettent en lumière l'interconnexion des politiques économiques mondiales et du marché des crypto-monnaies. L'imposition de tarifs et les tensions géopolitiques qui en résultent ont un impact direct sur le sentiment des investisseurs et la stabilité du marché. À mesure que l'industrie des crypto-monnaies continue de mûrir, le besoin de surveillance réglementaire et de pratiques de gestion des risques robustes devient de plus en plus évident. L'appel de Marszalek à un examen réglementaire reflète un consensus croissant parmi les leaders de l'industrie selon lequel la transparence et la responsabilité sont essentielles pour favoriser la confiance et la stabilité sur le marché. Alors que les plateformes d'échange et les régulateurs se débattent avec les retombées de cette dernière perturbation du marché, l'accent sera probablement mis sur la mise en œuvre de mesures pour prévenir des occurrences similaires à l'avenir. Cela pourrait inclure l'amélioration de l'infrastructure technologique, l'amélioration des protocoles de conformité et la promotion d'une plus grande collaboration entre les parties prenantes de l'industrie et les organismes de réglementation. La résilience du marché des crypto-monnaies sera mise à l'épreuve alors qu'il navigue à travers ces défis, mais les leçons tirées de cet épisode pourraient ouvrir la voie à un écosystème financier plus sûr et plus transparent.
